Angel Investors: Hvordan Angel Investment Process fungerer

I løpet av de siste 50 årene har antallet engelinvestorer vokst enormt, spesielt i Silicon Valley, et område med mange virksomheter i tidlig fase.

Gå til seksjonen

• Hva er en engelinvestor?
• Opprinnelsen til begrepet Angel Investor
• Hvordan Angel Investments fungerer
• Hvordan er engleinvestorer forskjellige fra venturekapitalister?
• Vil du lære mer om virksomhet?
• Lær mer om Sara Blakelys MasterClass

Spanx-grunnlegger Sara Blakely lærer deg taktikk om bootstrapping og hennes tilnærming til å finne opp, selge og markedsføre produkter som forbrukere elsker.

Hva er en engelinvestor?

En engelinvestor er et individ som investerer i startups eller småbedrifter i tidlig fase, og gir kapital og crowdfunding for utvidelsen i bytte for egenkapital i selskapet. Engelinvestorer blir noen ganger referert til som akkrediterte investorer. Begge etikettene betegner en person med høy nettoverdi; ifølge Securities and Exchange Commission (SEC) er akkrediterte investorer imidlertid definert av en nettoverdi på en million dollar i eiendeler eller mer. Ikke-etablerte virksomheter med utilstrekkelig kontantstrøm bruker ofte engelinvestering, noe som kan gi sårt tiltrengte kontantinfusjoner for å hjelpe dem nedover lønnsomheten.

Opprinnelsen til begrepet Angel Investor

Begrepet engel, med referanse til denne spesifikke typen investorer, ble laget av William Wetzel, en professor i University of New Hampshire og grunnlegger av Center for Venture Research. I 1978 gjennomførte Wetzel en undersøkelse om kapitalinnsamling av gründere i USA. Innenfor denne studien brukte han begrepet Engel når det refereres til investorene.

Begrepet engel har også røtter i Broadway teaterscene, hvor det ble brukt til å referere til velstående individer som ga midler til produksjoner som ellers ville blitt kansellert. I dag eksisterer engelinvestorer som en viktig del av oppstartseksistensen og midtpunktet i finansieringen.

Hvordan Angel Investments fungerer

Engelinvestorer har ikke et bestemt beløp for å bidra til en oppstartsvirksomhet: Investeringene kan variere fra noen få tusen dollar til noen få millioner dollar. Forskning har vist at engelfinansiering er direkte korrelert med en høyere overlevelsesrate for oppstart. Her ser du nærmere på hvordan engelinvesteringer fungerer:

• Investorer identifiserer investeringsmuligheter . Engelinvestorer eller engelgrupper lener seg vanligvis i oppstart som dreier seg om helsetjenester, telekommunikasjon, forbrukerprodukter og tjenester, elektronikk og verktøy. Før du begynner, trenger engleinvestorer ofte å bygge tilgang og inngangspunkter til spennende selskaper og utvide sitt rykte blant grunnleggerne. Når etablerte seg som en vellykket engel, enten gjennom mer erfaring eller ved å bli en del av en etablert engelgruppe, begynner avtaler å skje.
• Screeningsprosess . Som det første kontrollpunktet gjennomgår engler en screening (eller speiding) prosess der de skiller selskapene de vil jobbe med fra de de ikke gjør. Engelinvestorer ser etter høyere avkastningsrenter (rundt 25 til 60 prosent) enn hva de vanligvis ville mottatt fra tradisjonelle investeringer.
• Oppstart setter potensielle investorer . De fleste engler trenger å kjenne et team og deres historie nært før de tar noen investeringsbeslutninger. En virksomhetshøyde er en presentasjon der gründere gir en kort oversikt over deres virksomhet, økonomiske behov og endelige mål til en gruppe investorer for å selge ideen sin. Plasser kan variere fra et uformelt lunsjmøte til en kontorpresentasjon med lysbildefremvisning.
• Investorer vurderer tonehøyde . Etter en tonehøyde vil engleinvestorer omgruppere seg for å gjennomgå presentasjonsmaterialet og annen relevant informasjon. Denne prosessen innebærer å stille mange oppfølgingsspørsmål, forutse eventuelle utfordringer, gjennomgå forretningsplanen og modellering. Noen ganger vil nettverksgrupper utarbeide en formell due diligence-rapport med en sjekkliste over problemer de vil ta opp.
• Begge parter kobler seg sammen for å etablere vilkår . Hvis en avtale utvikler seg med suksess, vil engelen eller engelegruppelederen få kontakt med gründere om potensielle avtalsvilkår. På dette stadiet diskuterer de punkter som verdsettelse, avtalsflyt og avtalsstruktur. Det endelige målet er å forhandle om et gjensidig akseptabelt sett med vilkår som er dokumentert via et termineliste, et ikke-bindende dokument som skisserer avtaleens hovedkomponenter, og en aktsomhetsrapport.
• Fylle runden . Mens vilkårene blir utarbeidet, er det viktig å måle hvor mye en investor ønsker å bidra og eventuelle ekstra penger virksomheten måtte trenge. Dette trinnet, kjent som avtalsyndikering, innebærer at gründeren og den ledende investoren går sammen for å hente investorer så raskt som mulig. Siden det er for kostbart og tidkrevende å reforhandle avtalen på hvert punkt i investeringsprosessen, må det være samsvar mellom investorer og ledergruppen.
• Avslutter avtalen . Som forberedelse til avslutning må advokater utarbeide definitive juridiske dokumenter før noen penger kan bytte hender. Juridisk rådgiver kan vanligvis samle avhandlingsdokumenter relativt raskt, alt fra en til to uker, avhengig av avtalenes størrelse. Når alle har signert avtalen i sluttpakken, kan engelinvestorer begynne å tilby mentorskap, introdusere, tilby styreråd og noen ganger styretjeneste.

MasterClass

Foreslått for deg

Nettkurs undervist av verdens største sinn. Utvid din kunnskap i disse kategoriene.

Underviser selvlaget entreprenørskap

Lærer å bygge et motemerke

Underviser undersøkende journalistikk

Underviser motedesign

Hvordan er engleinvestorer forskjellige fra venturekapitalister?

Hovedforskjellen mellom engelinvestorer og venturekapitalister ligger i deres økonomiske kilder og antall selskaper de investerer i.

• Engelinvestorer bruker sine egne penger . Engelinvestorer er ofte pensjonerte gründere eller ledere som ønsker å forbli involvert i voksende virksomheter, fremme vekst i nye gründere eller investere i selskaper i tidlig fase. I motsetning til risikokapitalister, som forvalter investeringsfond som består av samlede penger fra forskjellige individer via risikokapitalfirmaer, investerer engleinvestorer med egne penger.
• Venturekapitalister investerer i færre selskaper . På årsbasis tilsvarer engelinvesteringer i USA nesten den samlede verdien av alle innenlandske venturekapitalfond. Forskjellen mellom de to er at engelinvestorer investerer i 60 ganger flere selskaper enn venturekapitalfond.

Vil du lære mer om virksomhet?

Få MasterClass Year Membership for eksklusiv tilgang til videoleksjoner som blir gitt av forretningsarmaturer, inkludert Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour og mer.